年化收益率怎么計算(年化收益率是復利嗎)

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澎湃新聞記者 葉映荷

3月31日,中國人民銀行發布公告,對貸款產品的貸款年化利率做出相關規定。

公告稱,所有從事貸款業務的機構,在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時,應當以明顯的方式向借款人展示年化利率。從事貸款業務的機構包括但不限于存款類金融機構、汽車金融公司、消費金融公司、小額貸款公司以及為貸款業務提供廣告或展示平臺的互聯網平臺等。

貸款年化利率應以對借款人收取的所有貸款成本與其實際占用的貸款本金的比例計算,并折算為年化形式。貸款年化利率可采用復利或單利方法計算:復利計算方法即內部收益率法;采用單利計算方法的,應說明是單利。

消費金融專家蘇筱芮分析稱,此次公告是監管強化互聯網貸款業務管理的重要舉措,此前部分金融機構、互聯網平臺在展業過程中不披露、少披露貸款利率或存在誘導,涉嫌侵害金融消費者的正當權益,不利于消費金融市場的健康發展。

遏制金融機構不當宣傳,增加消費者知情權

蘇筱芮提到,文件提出“貸款成本應包括利息及與貸款直接相關的各類費用”,并在示例中將服務費計算在內,能夠有效防范金融機構以各種名變相收取各類費用,增加借款人的隱形成本。

她認為,監管此舉旨在從金融營銷宣傳環節切入,統一貸款利率的披露方式,既能夠遏制金融機構利用不當宣傳的漏洞實施惡性競爭,也能夠保護金融消費者的知情權,長遠來看有利于促進消費金融市場的良性競爭。

西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文也指出,通過新規,能讓借款人真實知道自己借的錢,要支付多少利率,防止放貸機構對借款人的誤導性。

他表示,之前利率計算其實有較大分歧,而且有大量放貸機構通過各種還款方式,包括減少實際的放貸資金變相抬高利率,計算出的真實利率超過于法律允許范圍之內,但實際對于借款人具有一定欺騙性。

年化收益率怎么計算(年化收益率是復利嗎)-第1張圖片

“這個文件我覺得更大的意義在于,要求把整個成本的綜合費率做強提醒?!币晃簧虾5幕ソ饛臉I者表示。他認為,行業內一些助貸機構和放貸機構,在一些產品里確實存在只寫利率的情況,其他的征信費、服務費并沒有強提示。

一位消費金融行業的從業人員說,之后其網站、APP等宣傳都要展示年化利率,之前只是展示日利率和月利率。

此外,陳文還認為,新規能穿透看利率是否合規,在司法執行這塊也提高了透明性減少了分歧。

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“在實際糾紛時,司法系統并不一定像金融一百思特網樣會考慮時間價值,所以司法執行存在的利率計算的口徑不一。在某些情況下,同樣的貸款合同,可能得到了司法的支持,在另一個法院可能就不一定能得到司法支持?!彼f。

IRR還是APR?

貸款機構一般有兩種利率計算方式:APR(年化利率,即名義利率)和IRR(內部收益率,即真實利率)。

原互金行業從業人士韓義峰曾告訴澎湃新聞記者,相同借款1年期,以兩種計算方式計算,APR將可能會比IRR低出將近10%。

一位北京的互金行業從業人士對澎湃新聞記者表示,其公司無論是IRR還是APR都是符合標準的,只是調整對外展示口徑,新規影響應該不會太大。

但他現在疑惑的是,其認為“對借款人收取的所有貸款成本與其實際占用的貸款本金的比例計算,并折算為年化形式”指的是IRR計算形式,但“貸款年化利率可采用復利或單利方法計算”卻指的是APR和IRR計算都可行。

蘇筱芮也提到,文件標注了IRR方式來計算成本,并給出了一次還本付息、分期償還兩類方案,既能夠統一貸款利率的計算方式,也為機構在后續實踐中提供有效參照,但由于文件指出“貸款年化利率可采用復利或單利方法計算”,因此,后續機構是否會用IRR方式替代此前的APR方式進行披露仍有待觀察。

上述消費金融行業的從業人員認為,要求是IRR計算利率,和之前他們的計算方式一致,沒有什么影響。

上述上海的互金行業從業人士則表示,兩種計算方式均在公告中標注了,是均可行的。

他表示,現在復利和單利都可以,但是就算寫APR單利計算,符合了信息披露公司的要求后,還是會有人沖著少還款、百思特網減免的目的去追溯費率的問題。

民間借貸或也有影響

另外,公告還指出“鼓勵民間借貸參照本公告執行”,或對民間借貸也產生影響。

2020年8月20日,最高人民法院發布新修訂的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》,修改了民間借貸利率的司法保護上限,即以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發布的一年期貸款市場報價利率(LPR)的四倍為標準,取代原來的“以24%和36%為基準的兩線三區”。

韓義峰此前表示,此前司法判決主要采用APR。如果按照APR計算,那么此次調整對民間借貸機構影響不大,絕大部分機構都能滿足此利率。但如果按照IRR計算,則大部分民間借貸機構或無法滿足該要求。

附:中國人民銀行公告〔2021〕第3號

為維護貸款市場競爭秩序,保護金融消費者合法權益,所有貸款產品均應明示貸款年化利率,現就有關事宜公告如下:

一、所有從事貸款業務的機構,在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時,應當以明顯的方式向借款人展示年化利率,并在簽訂貸款合同時載明,也可根據需要同時展示日利率、月利率等信息,但不應比年化利率更明顯。

二、從事貸款業務的機構包括但不限于存款類金融機構、汽車金融公司、消費金融公司、小額貸款公司以及為貸款業務提供廣告或展示平臺的互聯網平臺等。

三、貸款年化利率應以對借款人收取的所有貸款成本與其實際占用的貸款本金的比例計算,并折算為年化形式。其中,貸款成本應包括利息及與貸款直接相關的各類費用。貸款本金應在貸款合同或其他債權憑證中載明。若采用分期償還本金方式,則應以每期還款后剩余本金計算實際占用的貸款本金。

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四、貸款年化利率可采用復利或單利方法計算。復利計算方法即內部收益率法,具體示例見附件。采用單利計算方法的,應說明是單利百思特網。

五、鼓勵民間借貸參照本公告執行。

附件:采用內部收益率法計算貸款年化利率示例.pdf

中國人民銀行

2021年3月12日

附件

采用內部收益率法計算貸款年化利率示例

計算貸款年化利率較為公允的方法是,根據借款人的借款本金、每期還款金額、貸款期數等要素,考慮復利后計算得出的年化內部收益率(IRR)。計算公式為:

其中,n為年內還款頻率(例如,每月還款一次為12,每3個月還款一次為4,每年還款一次為1),T為還款年數,由此計算得出的IRR即為年化利率。

一、到期一次性還本付息類產品

借款人在貸款到期日一次性歸還貸款本金并支付利息。

例如,某貸款產品,期限為2年,本金為10萬元,2年后借款人一次性還本付息11萬元。上述貸款的年化利率約為4.88%,計算過程為:

二、分期償還類產品

借款人在還款期內,每期需償還一定數額的本金,并支付實際占用的本金在該期所產生的利息。如使用等額本息或等額本金方式分期償還的商業性個人住房貸款等。

例如,某個人住房貸款,期限為20年,按月還款,共240期,本金為100萬元,采用等額本息方式還款。按照還款計劃,從借款后第一個月末起,借款人每月等額償還本息6599.6元。上述貸款以單利計算的年化利率約為5%。以IRR方法計算的年化利率約為5.12%,計算過程為:

三、收取費用的產品

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借款人需在借款當期一次性支付手續費等與貸款直接相關的費用,并在還款期內,分期償還一定數額的本金和費用。

例如,某消費金融公司貸款,期限為1年,按月還款,共12期,本金為10萬元。按照還款計劃,借款人在借款當期一次性支付1000元服務費,并從借款后第一個月末起,每月等額償還8833.3元,其中本金100000/12=8333.3元,分期費(按初始貸款本金的0.5%計算)100000*0.5%=500元。上述貸款以單利計算的綜合年化利率約為12.80%。以IRR方法計算的綜合年化利率約為13.58%,計算過程為:

責任編輯:鄭景昕

校對:施鋆

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